缝机业“重组”正在风起

    “中捷公司发布公告宣布参与飞跃集团资产重组”、“上工申贝海外公司拟购德国百福部分资产”、“深圳大族激光与东莞粤铭激光进行重组，成立东莞市大族粤铭激光科技有限公司”、“中捷、新杰克、飞跃等7家台州企业注资成立浙江新飞跃股份有限公司”……自2008年9月至今，行业内多次传出了关于企业重组的重磅级新闻，一时间，企业重组案例成为了人们关注的焦点。|

    如果再加上记者目前了解到的，行业内多个企业间正酝酿的并购、整合等“传闻”的话，“重组”似乎成为了如今我国缝制机械行业中最热门的关键词，并在行业里已刮起了一阵强劲的“重组风”。

    企业重组———行业调整的客观需要

　　众所周知，自2007年下半年以来，随着我国纺织服装产业结构调整，及受出口退税税率下调、原材料价格上涨、生产成本上升等国内外大环境和行业内部因素的影响，我国缝机业步入了第三次产业调整期，多年来积存下的盲目扩张、结构失衡等弊端日益显现，并导致许多缝机企业经营困难，这也为企业重组创造了外部条件。

    “除了技术创新、苦练内功之外，通过合并、收购等形式进行资本扩张式的重组就成了当前企业增强抵御风险能力，摆脱经营困境的捷径之一。”宝石缝纫机集团品牌中心负责人陈红梅如是说。

　　在不久前举行的中缝协八届四次常务理事会上，通宇缝纫机股份有限公司董事长陈晓青也表示，针对目前行业发展形势，通宇集团愿意参与行业企业间的重组行动。

　　对企业来说，重组是通过对企业自身拥有的各种要素资源的再调整和再组合，以提高企业自身的运行效率，同时还实现了社会资源在不同企业间的优化组合，提高经济整体运行效率。合并、收购、上市扩股、合资等资本扩张是目前企业重组的主要方式。中捷、新杰克、飞跃等7家台州企业注资成立浙江新飞跃股份有限公司、深圳大族与东莞粤铭重组成立大族粤铭激光科技有限公司这两个案例就是企业重组的典型代表。

　　“资本运作很重要的一个方面即现有存量资本的盘活，企业应当对现有资产经常性地做整合、剥离的工作，把资本集聚到最具核心竞争力的产业上，而重组工作就能够有效地做到这一点。处于行业调整期的缝机业此时正是企业重组的最好时机，许多企业都迫不及待想把自己的不良资产进行剥离，而在这个过程中，许多优势资源也会向优势企业集中。行业企业间的重组对整个行业升级来说具有重要的意义，对于企业来说也有着更多的特殊价值。”某缝机企业总经理葛先生对记者如是说。

　　葛先生也同时强调，在国际金融危机与行业调整的背景下，虽然重组面临一定的市场风险，但此时企业重组的各项成本较其他时期要低很多，换句话说，如上工成功收购百福资产，“代价”小而效益将更好，这就是行业出现“重组潮”的原因之一。

　　国内某缝机企业高层坦言：“在产业升级调整过程中，企业之间的整合重组等是行业洗牌必须经历的阶段，是行业转型升级的客观需要。重组后的新飞跃、大族粤铭如果重组的具体工作处理得成功的话，那么企业的科研、生产、管理、营销、品牌等方面实力都将得到大幅提升。从长远发展和行业大局来看，无论对中捷、新杰克、飞跃或大族、粤铭，乃至是整个行业来说都是利大于弊的，可以说重组工作是多赢的结果。”

　　企业重组———作用显著，也有待市场考验

　　在接受记者采访时，业内人士王先生表示：“毫无疑问，收购、并购等类似的重组方式对于如今的企业，特别是制造业企业的发展利大于弊。重组的关键在于选择合理的企业重组模式和重组方式。选择合理的重组模式和重组方式可为企业创造更大的价值，实现资本再增值。”

　　王先生接着以上工为例分析到，正如上工在收购公告中分析，对杜克普公司而言，德国百福公司不仅在产品技术、品种上具有互补性，在采购制造方面会产生协同效应，而且更重要的是，百福公司在国际市场的中高档服装和鞋类企业等目标客户将对杜克普公司拓展国际市场和巩固在欧洲工业缝制设备市场占有率首位的优势，并逐步实现其在全球销售规模第二位的目标起到积极而重要的作用。

　　谈及飞跃重组的案例，一位在北京打拼多年的台州籍缝机经销商这样评价道：“中捷股份是深市中小板上市的纺织服装机械龙头企业，新杰克在行业中以技术先进和企业管理闻名，无论两家企业以什么形式参与重组、所持股份多少，但它们的资源、管理等优势都将潜移默化地融入到新飞跃的运作中，当然飞跃的某些优势也会对它们的发展产生积极的影响。”

　　“在台州政府整合当地缝制机械行业，积极、主动寻求复苏的背景下，中捷股份、新杰克、星星集团等7家当地企业重组成立新飞跃，这种‘强强联合’的资源优化配重组模式作用令人羡慕，其长远前景值得期待，它无疑将为缝制机械行业整体竞争力的增强和国家品牌形象的提升起到积极的促进作用。”某缝机企业老板阮先生对记者这样评价飞跃的重组。

　　飞跃集团董事长邱继宝近日在接受国内媒体采访时表示，“飞跃集团将旗下缝制设备业务全部注入‘新飞跃’后，今后将着力发展再生资源、自动化控制系统等环保与高科技产业。重组后，飞跃集团的负债率已降低至合理水平，而‘新飞跃’目前的负债率则不到50％。”

　　与此同时，阮先生也对新飞跃等企业重组后的发展表示了谨慎的乐观。他表示：“不可否认的是，重组的作用是显著的，但面对国际金融危机、行业结构调整的局面，新飞跃、大族粤铭的发展仍然需要经过市场和自身发展等方面的考验，作为企业，我们需要解决的问题还很多。”

　　虽然中捷股份公告中表示，飞跃、杰克、中捷均为国内外知名缝机企业，在台州市政府的推进和引导下，参与了此次本地缝机企业的合作。中捷管理层经过分析认为，此次参与业内合作有利于提高产业集中度，减少无序竞争，有利于增强公司持续经营能力，并且可以帮助业内企业解决困难，符合公司发展战略，对公司未来发展有利，对我国缝制机械产业的发展有利。

　　但中捷股份同时也在公告中承认，近一年来，由于受国内外环境及行业内部各种因素的影响，缝机业进入产业结构调整期，包括中捷在内的许多缝机企业面临经营困境。新设公司成立后，将得到有关各方的大力扶持，但目前缝制机械行业仍处在调整期，预计短期内对公司业绩影响不大。

　　案例回放

　　案例1

　　中捷、新杰克等台州企业现金注资

　　飞跃重组注册新飞跃

　　自2008年9月与中捷缝纫机股份有限公司进行的重组项目搁浅后，历时半年多的浙江飞跃集团有限公司重组事宜近期终于获得了重大进展。近日，记者从浙江飞跃集团董事长助理陈国强处获悉，由包括浙江飞跃集团有限公司、中捷缝纫机股份有限公司、浙江新杰克缝纫机股份有限公司等在内的7家台州当地企业共同出资发起成立的，浙江新飞跃股份有限公司（下称“新飞跃”）已于2009年1月13日在当地注册成立。

　　中捷缝纫机股份有限公司于1月9日发布的上市公司公告《关于参股设立浙江新飞跃股份有限公司的公告》中首先宣布了这一消息。中捷公司在《公告》中称，其拟出资人民币3000万元与包括星星集团、飞跃集团、新杰克等其他6企业共同组建浙江新飞跃股份有限公司。7家台州企业已于2009年1月6日在浙江省台州市椒江区花园山庄会议厅签署了《关于发起设立浙江新飞跃股份有限公司协议书》。

　　据悉，浙江新飞跃股份有限公司的注册资本为3.16亿元人民币，其中星星集团有限公司出资1亿元人民币，持股比例为31.65%,成为了新飞跃公司第一大股东，而浙江飞跃集团有限公司为第二大股东，持股比例为30.38％，其余股东出资和持股情况依次为：台州市椒江区国有资产经营有限公司、中捷缝纫机股份有限公司、浙江海正集团有限公司、钱江集团有限公司、浙江新杰克缝纫机股份有限公司，持股比例分别为14.24％、9.49％、6.33％、4.75％、3.16％。

　　除飞跃集团以实物、专利等出资9600元之外,其余股东均为现金出资。按照《协议书》中规定，飞跃集团应于2009年1月12日前以机器设备缴纳3563.62万元，其余6036.38万元以专利技术和现金形式在2009年3月31日前出资到位。飞跃集团将失去其原有的企业控股股东地位，但新飞跃的主营业务还将以老飞跃原有的缝纫机制造、销售及相关技术的进出口业务为主，这一说法也得到了陈国强的确认。

　　飞跃集团的整合源于其资金链断裂。事实上,不仅仅是飞跃集团,近一年来由于缝制机械行业受国内外环境及行业内部各种因素的影响步入产业结构调整期，许多缝制设备生产企业和经销商面临经营困境。而作为我国乃至世界缝制设备基地的台州地区更是首当其冲，由此当地政府企图在通过上市公司的资金帮助飞跃集团渡过难关的同时,整合台州缝制设备企业，以提高产业集中度。

　　在此背景下,中捷股份与飞跃集团于2008年7月28日签订了拟进行整合的《合作意向书》。但2008年9月1日,中捷股份复牌并发布公告称，由于整合工作涉及面广,工作量大,各方未能对整合方案达成一致意见,重组由此被搁浅。不过,中捷股份某高层当日曾表示,虽然公司3个月内不再筹划重大资产重组事项，但之后仍会促进与飞跃集团整合一事。

　　中捷股份在1月9日发布公告中还指出，新飞跃成立后将得到有关各方的大力扶持，但由于目前我国缝制机械行业仍处在调整期，预计短期内对上市公司业绩影响不大。

　　而飞跃集团董事长邱继宝在接受媒体采访时表示，飞跃集团将旗下缝制设备业务全部注入“新飞跃”后，今后着力发展再生资源、自动化控制系统等环保与高科技产业。重组后，飞跃集团的负债率已降低至合理的水平，而“新飞跃”目前的负债率则不到50％。

　　案例2

　　签署合作框架协议书成立新公司

　　大族粤铭开展战略合作

　　近日，深圳市大族激光科技股份有限公司（以下简称“深圳大族”）与东莞市粤铭激光技术有限公司（以下简称“东莞粤铭”）联合对外发布公告称，深圳市大族激光科技股份有限公司和东莞市粤铭激光技术有限公司双方股东于2008年10月18日正式签署了合作框架协议书，将通过设立“东莞市大族粤铭激光科技有限公司”（以下简称“大族粤铭”）的方式展开全方位的合作。

　　据悉，在深圳大族与东莞粤铭双方高管团队的大力支持下，目前“东莞市大族粤铭激光科技有限公司”合作项目进展顺利，前期的财务审计、资产评估、合作方案等相关工作已经完成。

　　根据深圳大族与东莞粤铭签署的合作框架协议书，东莞粤铭与深圳大族双方将在资产和业务等方面进行全方位合作。其中，大族粤铭将购买原东莞粤铭的全部资产及业务，东莞粤铭的原有商标将提供给大族粤铭继续使用，原有的全系列激光设备产品由全新的大族粤铭继续生产及销售，而东莞粤铭原代理商销售体系则由大族粤铭接手继续运作。同时,大族粤铭还将根据国内外激光设备市场的实际情况适当提高产品产量，并适时地推出更多高新技术产品以满足激光设备市场不断增长的需求。

　　大族粤铭方面表示，通过资产扩张和技术等资源的重组，全新成立的大族粤铭将立足于更高的起点，并秉承原东莞粤铭人的传统理念和价值观，为国家富强、为社会和谐，以及目前特殊的经济形势承担起更大的企业社会责任。同时，新的大族粤铭公司将延续、提升和发展与东莞粤铭公司原有各供应商的互惠共赢合作关系，并且努力为全球供应商拓展更多的市场商机。

　　此外，大族粤铭相关负责人还强调，公司成立之后，全新的大族粤铭将有能力为新老终端用户及渠道销售商团队提供更多优质优价的产品，以及更加完善的产品延伸服务。在新的企业架构下，大族粤铭人将积极地承担社会责任，力促社会和谐，增进产业合作，提升行业竞争力，为实现国产激光设备由“制造”向“创造”提升做出卓越的贡献。博文

　　相关链接

　　关于企业重组的概念

　　所谓“企业重组”，又称企业再造或企业经营过程重构。

　　“企业重组”分为广义和狭义两种。广义的企业重组，包括企业的所有权、资产、负债、人员、业务等要素的重新组合和配置。对企业来说，通过对企业自身拥有的各种要素资源的再调整和再组合，提高企业自身的运行效率，同时还实现社会资源在不同企业间的优化组合，提高经济整体运行效率。

　　狭义的企业重组是指企业以资本保值增值为目标,运用资产重组、负债重组和产权重组方式,优化企业资产结构、负债结构和产权结构,以充分利用现有资源,实现资源优化配置。

　　企业重组,根据企业改制和资本营运总战略及企业自身特点,可采取原续型企业重组模式、合并型企业重组模式和分立型企业重组模式等。企业重组的关键在于选择合理的企业重组模式和重组方式。而合理的重组模式和重组方式选择标准在于创造企业价值 ,实现资本增值。

　　在经济学中，企业重组的方式是多种多样的，主要有：合并、兼并、收购、接管或接收、标购、剥离、分立、破产等。